網(wǎng)貸和銀行理財 投資者如何選擇

“北京對網(wǎng)貸平臺整改的嚴厲要求，讓我感到心里發(fā)涼，因為我的大部分資金投的是北京的平臺。雖然網(wǎng)貸收益率不斷下滑，但還是比銀行理財高很多，是留還是走真的好糾結(jié)?！币晃挥兄?年網(wǎng)貸投資經(jīng)歷的郝先生說道。

一邊是銀行理財收率不斷上漲，一邊是網(wǎng)貸收益率持續(xù)下滑，而后者的風險卻如影隨形。融360理財分析師劉銀平表示，“去年11月份以來，銀行理財收益開始觸底反彈，最近三個月一直保持著上升的趨勢，2月份平均收益率為4.05%，如今很多城商行的理財產(chǎn)品收益率都在4.5%以上。”反觀網(wǎng)貸理財?shù)氖找媛蕝s在持續(xù)下滑，已經(jīng)連續(xù)6個月徘徊在10%以下。對投資者而言，應該如何順應市場，合理進行投資?

愛錢幫CEO王吉濤表示，網(wǎng)貸和銀行理財并不是互相替代，反而是互補的資產(chǎn)配置需求。每個普通投資人都應該配置一定比例的銀行理財產(chǎn)品，同時還要配置一些網(wǎng)貸產(chǎn)品。

91金融聯(lián)合創(chuàng)始人吳文雄則提醒投資者，投資網(wǎng)貸要選擇風控領(lǐng)先、安全靠譜為第一考慮要素， 在篩選平臺時可以參照幾個重要標準，比如注冊資本、平臺背景、高管團隊等。再看平臺產(chǎn)品和標的真實性，是否具備純線上的大數(shù)據(jù)風控能力，以及是否觸及網(wǎng)貸監(jiān)管的“12條紅線”。此外，網(wǎng)貸投資一定要堅持小額、分散的投資原則。

城商行理財收益率4.5%以上

網(wǎng)貸收益率不斷創(chuàng)新低

銀行理財收益率自去年11月份以來開始觸底反彈，一直保持著上升的趨勢。融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，今年1月份，銀行理財產(chǎn)品平均收益率為4.03%。2月份，銀行理財產(chǎn)品的平均預期收益率為4.05%，環(huán)比上升0.07個百分點。其中，保證收益類、保本浮動收益類、非保本浮動收益類的理財產(chǎn)品平均預期收益率分別為3.47%、3.5%、4.32%。收益率在4%-5%之間的銀行理財產(chǎn)品數(shù)量明顯提升占比58.78%，上升了4.27%。

劉銀平表示，連續(xù)下跌了三年之后，銀行理財收益率終于見到曙光，意味著市場流動性在收緊，未來銀行理財收益率可能會繼續(xù)走高，不過幅度不會太大。如今很多城商行的理財產(chǎn)品收益率都在4.5%以上，但是超過5%的并不多見。

而網(wǎng)貸行業(yè)的綜合收益率自2013年以來卻呈現(xiàn)單邊下降的走勢。網(wǎng)貸之家獨家提供給《證券日報》的數(shù)據(jù)顯示，2013年網(wǎng)貸平臺的平均收益率為22.75%，2014年降至18.5%，2015年再下滑至13.8%，2016年則降到了10.62%。今年1月份、2月份網(wǎng)貸行業(yè)的收益率分別為9.71%、9.51%，已經(jīng)連續(xù)6個月徘徊在10%以下。

銀行理財結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

達到預期最高收益率概率較低

央行3月22日以利率招標方式開展了7天、14天、28天共900億元逆回購操作，由于當日有500億元逆回購到期，導致當日實現(xiàn)凈投放400億元，至此央行連續(xù)三個交易日凈投放資金1100億元。有業(yè)內(nèi)人士認為，季末前資金面仍會以偏緊為主，從更長時間來看，流動性緊平衡會是常態(tài)。

王吉濤認為，資金流動性吃緊的原因之一是銀行的MPA考核，目前銀行理財收益率達5%是階段性的資金流動性吃緊的結(jié)果，跟銀行監(jiān)管加強有一定關(guān)系，跟同業(yè)業(yè)務加強也有一定關(guān)系。

厚本金融CEO陸泳表示，理論上說，網(wǎng)貸收益率高有很大一塊是風險溢價，隨著監(jiān)管之下網(wǎng)貸業(yè)的規(guī)范大平臺定價下降是必然的，因為風險溢價在減少。

王吉濤表示，網(wǎng)貸收益跟銀行理財收益還是有差異的，銀行理財產(chǎn)品大都是一年期的，網(wǎng)貸收益普遍都是短周期的，期限在1個月到3個月左右;在操作體驗層面上，購買銀行理財比較麻煩，但是在網(wǎng)貸平臺上操作比較簡單;從流動性方面看，網(wǎng)貸平臺上債權(quán)可以隨時轉(zhuǎn)讓，銀行理財目前轉(zhuǎn)讓存在困難。用戶在自己的資產(chǎn)配置中應該有不同類型的風險等級產(chǎn)品。

劉銀平表示，如果投資者看到預期最高收益率在5%以上，首先要辨別是否是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，這類產(chǎn)品達到預期最高收益率的概率比較低。他提醒投資者，看到收益過高的銀行理財產(chǎn)品要提高警惕，首先要看其是否為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，其次要看風險等級是否在R3或以上。

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