基金業(yè)績回暖 三月分紅環(huán)比升723.16%

文|中國證券報(bào) 姜沁詩

4月7日訊，當(dāng)前，A股市場中現(xiàn)金分紅逐漸受到投資者重視，而基金分紅也在3月開始回暖。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月基金分紅金額較2月上升723.16%，是自今年以來1、2月連續(xù)環(huán)比下降之后的首次上漲。業(yè)內(nèi)人士分析，基金分紅上升與今年基金業(yè)績不斷回暖有關(guān)。

3月基金分紅環(huán)比大幅上升

Wind數(shù)據(jù)顯示，3月份基金共分紅147次，涉及145只基金，此前一個(gè)月基金共分紅35次，涉及34只基金。分紅總額從12.61億元升至103.80億元，環(huán)比升幅高達(dá)723.16%，是自今年以來1月、2月連續(xù)環(huán)比下降之后的首次上漲。

統(tǒng)計(jì)顯示，145只參與分紅的基金中，債券型基金只數(shù)達(dá)73只，占比50.34%;股票型基金有5只，占比3.45%。而從金額來看，城投ETF最為慷慨，每10份基金份額分紅15元。華安行業(yè)輪動(dòng)(每10份分紅7.36元)、中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)A/C(每10份分紅6.76元)位列第二、第三位。而匯豐晉信龍騰(540002,基金吧)(分紅15.45億元)、中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)A(分紅11.75億元)、長信量化先鋒A(分紅9.14億元)、中歐新藍(lán)籌(166002,基金吧)A(分紅5.64億元)分紅總額排名居前。

記者了解到，從單月分紅金額和次數(shù)來看，在基金歷史上3月這次并不算多，但由于今年2月份基金分紅較少，從而顯得對(duì)比懸殊。雖然3月基金分紅數(shù)量較上月大幅上升，但截至4月3日，今年以來宣布分紅或?qū)嵤┓旨t總額較去年同期下降76.8%。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來宣布分紅或?qū)嵤┓旨t基金數(shù)量達(dá)到536只，其中已實(shí)施分紅基金共分紅353次，涉及327只，與之相比，去年同期452只基金合計(jì)分紅498次，分紅總額則從800.38億元降至185.68億元。

基金業(yè)績逐漸回暖

深圳一基金公司人士分析，2月份基金分紅總額和次數(shù)下降的原因，主要在于資金面的緊張。“其次，基金往往需先拋售所持債券或者股票，獲得利潤之后，才有資金進(jìn)行分紅，所以也需要時(shí)間。”該人士表示，3月基金分紅數(shù)量、金額的上升，說明一些基金今年以來獲得了利潤。

“有的基金在合同內(nèi)約定每個(gè)季度都會(huì)有分紅，往往這類基金都會(huì)選擇在每個(gè)季度的最后一個(gè)月進(jìn)行分紅。這也是3月基金分紅增多的原因之一。”上述人士表示。

整體來看，基金的分紅頻次與業(yè)績相關(guān)。一位基金經(jīng)理分析，持續(xù)的分紅是基金業(yè)績較好的體現(xiàn)。去年市場不佳是導(dǎo)致基金今年分紅整體縮水的主要原因，而3月基金分紅數(shù)量增加，與當(dāng)月以及2月基金業(yè)績普遍上漲有關(guān)。

據(jù)海通證券(600837,股吧)統(tǒng)計(jì)，2月指數(shù)股票型基金上漲2.48%，主動(dòng)股票開放型基金上漲3.06%;混合型基金方面，偏股方向配置的開放型基金整體凈值上漲1.68%;債基方面，2月債基整體上漲0.04%;貨幣基金年化收益率為3.66%，QDII股混型基金整體上漲2.41%。

據(jù)天天基金網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，3月采取主動(dòng)操作策略的股票基金和混合基金，平均收益率分別為0.21%和0.67%，較2月均有上升，同期滬深300指數(shù)收益率為0.09%。此外，ETF基金本期平均收益率為0.1%，債券基金平均收益率為0.05%，貨幣市場基金期間平均7天年化收益率為5.60%，QDII基金期間平均收益率為1.12%。

分紅可降低基金凈值

除了與業(yè)績有關(guān)之外，另一基金公司人士表示，分紅是為了幫助投資者落袋為安，控制風(fēng)險(xiǎn)。所以從持續(xù)營銷的角度出發(fā)，當(dāng)基金滿足合同中所規(guī)定的條件時(shí)，都愿意進(jìn)行一定比例的分紅。

“基金單位凈值較高，也不便于基金進(jìn)行持續(xù)營銷，很多投資者總覺得2元多的基金比較‘貴’，大比例分紅可以降低凈值，但又不影響基金收益。”上述人士表示，當(dāng)前出現(xiàn)的一些分紅案例中，都巧妙地將原本在2元/份以上的基金凈值降至2元/份以下。

實(shí)際上，除了一些較早成立的基金之外，多數(shù)基金在合同里都會(huì)有關(guān)分紅的細(xì)則，基金分紅也成為一種常態(tài)化的趨勢?；鸸芾砉驹谠O(shè)計(jì)基金產(chǎn)品時(shí)，會(huì)根據(jù)基金產(chǎn)品特性擬定相應(yīng)的收益分配條款，使基金的收益分配行為與基金產(chǎn)品特性相匹配。

除此之外，記者了解到，不同種類基金也會(huì)出于不同目的進(jìn)行分紅。例如債券基金總是要比其他類型的基金更加積極地進(jìn)行分紅。有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，由于債券基金中機(jī)構(gòu)客戶的比例較高，而機(jī)構(gòu)客戶出于財(cái)務(wù)上的安排，往往會(huì)對(duì)基金分紅有一定的要求。

對(duì)于額度一直比較緊張的QDII基金來說，通過分紅的方式，可以達(dá)到留出一些QDII額度的目的。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來共有7只QDII基金分紅。

另一方面，如果基金管理人不看好后市，認(rèn)為當(dāng)前資金規(guī)模較大，不好操作，那么也很可能通過分紅的方式來降低資產(chǎn)，調(diào)整倉位，便于后續(xù)操作。不過，上述基金人士表示：“通過分紅來降低倉位的方式雖然存在，但不會(huì)是分紅的主要目標(biāo)。”

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