紅米獨(dú)立，小米斷臂求生？

小米宣布獨(dú)立紅米品牌的消息，不僅產(chǎn)業(yè)層面偏向消極態(tài)度，資本市場也沒給出積極反饋。

1月3日消息公布當(dāng)天，小米股價(jià)應(yīng)聲下跌3.61%，逼近歷史最低點(diǎn)。

這不怪資本和輿論，怪小米自己。

首先，紅米已經(jīng)錯(cuò)過了最佳分拆時(shí)間。按照小米官方說法，分拆后的紅米Redmi專注極致性價(jià)比，主攻電商市場。那么這個(gè)決定至少五年前就可以下了，2012年立項(xiàng)，2013年第一臺紅米上線，到2014年紅米已在低端機(jī)市場炙手可熱。而那時(shí)小米著手沖擊高端，在紅米和小米還未產(chǎn)生混淆的時(shí)候果斷分割，不失為一步好棋。

其次，資本市場更看重未來的發(fā)展。股價(jià)應(yīng)聲下跌的原因不難找，紅米獨(dú)立對小米講好高端故事無益。

官方稱小米專注中高端和新零售，然而，從品牌、定位到渠道、運(yùn)營模式，我們卻可以斷定，小米和紅米的切割實(shí)際上將注定是左右互搏之后自我消耗殆盡的悲涼收尾。

為何這么說？我們一點(diǎn)一點(diǎn)分析。

戰(zhàn)略：趕在潮水退去前回頭上岸

從官方聲明來看，紅米的分割主要是品牌層面的獨(dú)立。之前紅米和小米就是兩個(gè)不同的產(chǎn)品線，前者走ODM模式，后者為自主品牌的“親兒子”。紅米主要是由第三方進(jìn)行設(shè)計(jì)和生產(chǎn)，小米貼牌，也就是借助小米的品牌效應(yīng)。

紅米的確出色的完成了小米交給它的任務(wù)，出貨量上的亮眼數(shù)字一次次幫小米度過市場危機(jī)、資本危機(jī)、用戶危機(jī)。包括今年的復(fù)蘇，本質(zhì)上也是海外紅米暢銷的緣故，因?yàn)椴徽撌袌?、資本、還是用戶，都是沉迷于數(shù)字游戲的，情懷也需要數(shù)字來做底座。但時(shí)間一長，問題還是如約而至了。小米屢次沖擊高端屢次鎩羽而歸，背后就有低端、低質(zhì)的紅米的拖累。

小米今天斷腕，著實(shí)也是需要下一番決心的。首先，切割之后數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)會(huì)下滑，小米品牌會(huì)下探尋找低端市場，但能吃掉多少就是未知數(shù)了，小米Play就是個(gè)很好的案例。

其次，完成對紅米的切割只是小米自我救贖的其中一步。從2016年銷量觸底，到今日的所謂“反彈”，小米銷量的增長大多來自海外如印度這樣的注重性價(jià)比的市場上紅米的貢獻(xiàn)，小米在本土的表現(xiàn)依舊無力，乃至無緣中國市場前五。這其中并不全是紅米的原因，而是小米自身運(yùn)營出現(xiàn)問題：盈利能力羸弱、營銷為王不再奏效、研發(fā)投入不足導(dǎo)致產(chǎn)品創(chuàng)新力不夠、口碑隕落等等一系列問題帶來的疊加效應(yīng)。

就拿小米始終提倡的“性價(jià)比”乃至一度貼錢做手機(jī)“硬件免費(fèi)、軟件賺錢”的互聯(lián)網(wǎng)打法來說，站在傳統(tǒng)商業(yè)規(guī)律的角度來看并不合乎常理。360的周鴻祎用賠錢的方式做特供機(jī)，最后自己站出來說這么玩不行；賈躍亭也用這種方式賣手機(jī)，最后結(jié)果大家都看到了。

商業(yè)行為的本質(zhì)是合理賺取利益，以靠近成本價(jià)的方式出售商品，倡導(dǎo)羊毛出在豬身上，始終是站不住腳的。如今，伴隨整體經(jīng)濟(jì)下行，實(shí)體經(jīng)濟(jì)去虛向?qū)?，互?lián)網(wǎng)泡沫退去，誰在裸泳，已經(jīng)呼之欲出。

小米這一次的切割，怕是想通了這一點(diǎn)，想在潮水退去之前，回頭上岸，否則切割紅米就失去了意義。

產(chǎn)品：高端不夠“高”

切割紅米，小米想要的一個(gè)直觀結(jié)果即是數(shù)字旗艦、Note和MIX系列成為高端市場的一員。但事實(shí)上，小米還缺乏在高端市場的產(chǎn)品競爭力。

首先是MIX的定位。不得不說，MIX一代的出現(xiàn)，的確為小米帶來了前所未有的聲援，但受限于產(chǎn)能，小米也只能將MIX定位于概念機(jī)。隨后的MIX二代在產(chǎn)能上得到了提升，成本降低后可以大規(guī)模鋪貨，缺點(diǎn)是賣點(diǎn)不夠。全面屏已不領(lǐng)先，只有靠驍龍835了。緊接著MIX3和MIX2s一樣用了驍龍845，也算是緊追頂尖配置，不過因滑蓋設(shè)計(jì)、后置指紋、無結(jié)構(gòu)光等原因，在與競品的對抗中落了下風(fēng)。

梳理一下MIX系列的四款產(chǎn)品，從驚艷到跟隨再到?jīng)]落，小米沒有打好這一手牌。問題出在哪里呢？在我看，與小米自身的定位和產(chǎn)品力有關(guān)。

MIX一代叫概念機(jī)，MIX3直接叫商務(wù)手機(jī)了，這一個(gè)跳躍就很不合乎邏輯。從概念到商務(wù)，相當(dāng)于從一線白領(lǐng)直接變成了鄉(xiāng)鎮(zhèn)干部。定位不明不說，還自降身價(jià)，最終導(dǎo)致MIX系列在消費(fèi)者心中的標(biāo)簽?zāi)：袅恕?/p>

至于產(chǎn)品力，講的是創(chuàng)新和研發(fā)。小米IPO招股書里可憐的2.7%研發(fā)費(fèi)用一直被人詬病，同一時(shí)期雷軍不得不拿出硬件利潤率來救場。MIX系列小米開了個(gè)好頭，但后繼乏力，反而被其他國產(chǎn)手機(jī)品牌趕超。

全面屏進(jìn)入同質(zhì)化時(shí)代，OV先后拿出了升降解決方案，榮耀提出了滑蓋，小米最后選擇了滑蓋在聲勢上已經(jīng)不如前者，產(chǎn)品吸引力自然也大不如MIX一代。

其次，小米式自我安慰。三季報(bào)發(fā)布后，小米CFO周受資在電話會(huì)議中稱，小米目前已經(jīng)站穩(wěn)高端手機(jī)市場，證據(jù)是其2000元以上的高端手機(jī)銷售收入占比已達(dá)31%。

但從周受資對高端機(jī)的定義我們了解到，小米定義的高端手機(jī)是指售價(jià)在2000元以上的手機(jī)。不管小米如何定義，我想今天消費(fèi)者不會(huì)如此定義高端手機(jī)。

去年年底發(fā)布的一加6T，售價(jià)已經(jīng)是3499元起跳，OV也早已在4000元上下探索，其他品牌更是突破5000元甚至之上，小米還在定義2000元以上即為高端產(chǎn)品，這著實(shí)有點(diǎn)自我安慰的意思了。

市場：留給小米的機(jī)會(huì)不多了

戰(zhàn)略失誤、創(chuàng)新不足，導(dǎo)致小米的市場表現(xiàn)不盡如人意，股價(jià)的表現(xiàn)已經(jīng)能說明問題，小米股價(jià)上市之后一路向下，目前距離其17港元的發(fā)行價(jià)已跌掉近三分之一。

歸根結(jié)底，在于小米此前的戰(zhàn)略失誤。此番切割紅米也是迫不得已，一邊要向資本市場證明自己的盈利能力，一邊要確定自有品牌完成高端布局。

最近輿論在圍攻蘋果，其實(shí)小米與蘋果可能是兩個(gè)走極端的案例。

小米自下而上，從低端往高端沖，求的是利潤率；蘋果則是自上而下，做銷量，推iPhone SE和iPhone XR。事實(shí)證明，兩者殊途同歸，都不行。

蘋果將iPhone XS Max的定價(jià)推至萬元以上，售價(jià)繼續(xù)上探的同時(shí)卻并未帶來好的銷量，說明市場的購買力存在上限。同期推出的iPhone XR屬于緩沖產(chǎn)品，但不受市場歡迎，自上而下的試探蘋果已經(jīng)失敗了一半，股價(jià)應(yīng)聲下跌。

這背后，是蘋果轉(zhuǎn)嫁供應(yīng)鏈成本的能力在減弱。

為何說蘋果和小米是兩個(gè)極端呢？蘋果的轉(zhuǎn)嫁能力減弱，對小米而言不是一個(gè)好消息。小米的高端產(chǎn)品也同樣需要供應(yīng)鏈的支撐，也需要支付高昂的費(fèi)用。對比之下，小米對供應(yīng)鏈的把控能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力就更弱了。

當(dāng)然，小米也可以繼續(xù)做低端產(chǎn)品，鋪量以規(guī)模取勝。但這樣，小米就要去壓榨供應(yīng)商，這也可能是雷軍此前提出硬件利潤率不過5%的一個(gè)原因。

最后

回到我們文初提到的悲涼收尾，紅米和小米的左右互搏。小米在未打開高端市場的時(shí)候切割紅米，也是迫不得已了。再任由紅米拖累下去，打開高端市場的時(shí)間恐怕還有更久。

獨(dú)立紅米已是既定事實(shí)，那么小米優(yōu)化成本的辦法可能有兩種。其一是做小米品牌吃掉一部分紅米的低端市場，讓紅米下探；其二是紅米上探、小米也上探，這就看市場買賬與否了。綜合來看前者的成功幾率更大，但小米未必會(huì)甘心。

總之，如果下一代旗艦?zāi)軌蜃龀龀煽?，那么小米或許可以暫緩敗局，但也只能是勉力維持很短一段時(shí)間。做不好，則真是賠了夫人又折兵，大概率紅米也會(huì)失去原有的價(jià)值，別忘了還有一個(gè)耕耘600-1500元檔位的聯(lián)想在死咬小米，以及魅族、OV等等都在紅米的價(jià)格區(qū)間游蕩，稍有不慎，萬劫不復(fù)。

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