2021年公募基金繼續(xù)狂奔。來(lái)自中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截止11月底，我國(guó)公募基金數(shù)量為9152只，比2020年底增長(zhǎng)15.7%；總規(guī)模25.32萬(wàn)億，比2020年底增長(zhǎng)27.3%。
基金多如牛毛，行情卻很磨人。很多人感嘆2021年賺錢(qián)難，賬戶(hù)持倉(cāng)收益不理想，根本原因在于2021年整個(gè)市場(chǎng)的兩大特性非常突出，一個(gè)是波動(dòng)性強(qiáng)，很多板塊可以漲半個(gè)月，也可以調(diào)整半個(gè)月，另一個(gè)是分化明顯，“銀地?！钡鹊凸乐蛋鍓K持續(xù)下行屢破新低，新能源、軍工等板塊一騎絕塵，屢破新高。
年底也不安生，過(guò)去的12月市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩行情，在基金調(diào)倉(cāng)、貨幣政策作用等影響下，市場(chǎng)仍然在持續(xù)整理。2022年，基于宏觀環(huán)境未曾消除的諸多不確定性，市場(chǎng)的波動(dòng)性可能依然突出，對(duì)“投基人”來(lái)說(shuō)，投資會(huì)充滿(mǎn)不小的挑戰(zhàn)。如此情況下，投資者該如何穩(wěn)健可靠地布局未來(lái)，收獲一個(gè)更完美的2022？
投基更難
很多人投基初衷就是省心省力，有專(zhuān)業(yè)的基金經(jīng)理幫管，不用怎么操心，而且買(mǎi)對(duì)賽道還能獲得不錯(cuò)的持倉(cāng)收益。但事實(shí)卻越來(lái)越嚴(yán)峻，且不看影響基金走勢(shì)的各種外部環(huán)境波動(dòng)，2021年基金投資的難度明顯變大了。
基金數(shù)量太多，密集度高是第一個(gè)原因。今年各大基金公司發(fā)行基金的積極性很高，市場(chǎng)上有超過(guò)9000只基金，股票基金、混合基金、債券基金等種類(lèi)繁多。數(shù)量太多就帶來(lái)一個(gè)顯著的挑戰(zhàn)，選哪一只或哪幾只？
對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)，海選都很難，別提二次、三次篩選，根據(jù)收益率排行來(lái)？很多排名靠前的基金其實(shí)差距很小，而且不同時(shí)期收益表現(xiàn)也有差距，更讓人頭大，根據(jù)規(guī)模來(lái)？明星基金買(mǎi)的位置不對(duì)，一樣賺不到錢(qián)。還有密集度，同一個(gè)賽道越多基金布局，越難選擇。
第二個(gè)原因是基金風(fēng)格漂移，頻頻跨賽道投資。2021年各賽道表現(xiàn)分化加重了很多公募基金投資風(fēng)格的漂移，很多基金沒(méi)有嚴(yán)格按照基金設(shè)立的投資范圍進(jìn)行布局，而是將手伸到了一些熱門(mén)賽道，比如保險(xiǎn)主題基金去買(mǎi)新能源，文娛主題基金去買(mǎi)光伏等。
但是投資者不知情，被動(dòng)進(jìn)入了高風(fēng)險(xiǎn)或高位置的賽道，容易成為大波動(dòng)和大調(diào)整的受害者，同時(shí)也會(huì)打亂原本的投資布局思路，對(duì)最終的收益成績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/strong>
熱點(diǎn)賽道輪動(dòng)過(guò)快是第三個(gè)加大投基難度的原因。2021年軍工、半導(dǎo)體、煤炭、鋰電池、電車(chē)等板塊都有過(guò)過(guò)山車(chē)式的走勢(shì)，在多板塊的反復(fù)波動(dòng)下，投資者更容易出現(xiàn)追漲殺跌的行為，在多個(gè)板塊之間來(lái)回切換，摩擦成本和交易成本大幅增加，最終投資成績(jī)很難理想。
穩(wěn)字當(dāng)頭
不論市場(chǎng)的波動(dòng)是巨浪，還是微波，投基的客觀難度加大了多少，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，還是要以穩(wěn)健的投資策略為先，有三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。
第一，均衡配置。比起“雞蛋不要放在同一個(gè)籃子里”這句強(qiáng)調(diào)分散投資的至理名言，均衡配置在此之上還強(qiáng)調(diào)要保持各個(gè)標(biāo)的的合理持倉(cāng)比例。
比如選了五只基金，每只倉(cāng)位保持在10%到30%之間，對(duì)于更看好的基金，可以適當(dāng)調(diào)大比例。另外站在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避角度，均衡配置也是一個(gè)有用的策略，像債券基金、指數(shù)基金、混合基金、股票基金等品種的風(fēng)險(xiǎn)大多呈遞增趨勢(shì)，那么配置多類(lèi)基金就相當(dāng)于分散了風(fēng)險(xiǎn)，而單吊和All in one往往風(fēng)險(xiǎn)很大或者過(guò)于保守。
第二，多維度考量基金業(yè)績(jī)的真實(shí)業(yè)績(jī)能力。基金的業(yè)績(jī)一定要?jiǎng)討B(tài)衡量，很多短期業(yè)績(jī)很牛的基金，中長(zhǎng)期不一定行，而投資是一個(gè)中長(zhǎng)期過(guò)程，選基時(shí)既要看短期（一年內(nèi)）成績(jī)，也要注重中長(zhǎng)期（3年、5年等）的業(yè)績(jī)。
嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，中長(zhǎng)期成績(jī)與基金的能力更匹配，更能反應(yīng)基金的真實(shí)投資能力。尤其對(duì)非專(zhuān)業(yè)投資者來(lái)說(shuō)，同時(shí)考量短期和長(zhǎng)期業(yè)績(jī)能力，有助于其在長(zhǎng)期的投資征途中獲得來(lái)自基金能力和時(shí)間雙加持的超額收益，同時(shí)更安全地克服反復(fù)波動(dòng)挑戰(zhàn)。
第三，認(rèn)清基金的投資策略。只看業(yè)績(jī)不夠，基金投資策略行不行，團(tuán)隊(duì)牛不牛，都要關(guān)注。關(guān)于投資策略需要側(cè)重兩點(diǎn)：主動(dòng)性和靈活性。所謂主動(dòng)性，就是錢(qián)掌握在自己手里，可以按策略設(shè)置倉(cāng)位、標(biāo)的、買(mǎi)入賣(mài)出時(shí)機(jī)等，所謂靈活性，就是操作靈活，進(jìn)入和退出都很及時(shí)，比如調(diào)倉(cāng)更快、預(yù)警和應(yīng)急機(jī)制完善等。
好基標(biāo)準(zhǔn)
知道要穩(wěn)，但很多小白和初級(jí)投資者還是更希望買(mǎi)上一只免操心的好基。尤其在投基難度加大，市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的復(fù)雜環(huán)境下，能選到好基金意味著長(zhǎng)期的收益保證。
基于前面提到的穩(wěn)健的投資策略，有一類(lèi)基金其實(shí)相當(dāng)符合，那就是FOF類(lèi)基金，就是投資一籃子基金的基金。支付寶去年推出了專(zhuān)用于基金的“金選”標(biāo)準(zhǔn)，而南方基金旗下投顧業(yè)務(wù)近期在此之上再推出了南方金選投顧組合，具備多項(xiàng)突出優(yōu)點(diǎn)。
首先是千里挑一，經(jīng)歷雙層專(zhuān)業(yè)篩選機(jī)制。全市場(chǎng)超9000只基金，在支付寶專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)篩選后只留下了不到200只金選基金，而南方金選投顧組合則是在這不到的200只基金內(nèi)再進(jìn)行精篩，留下十余支目標(biāo)基金，組成南方金選投顧組合，實(shí)現(xiàn)真正的優(yōu)中選優(yōu)。
其次是團(tuán)隊(duì)資深，策略省心。南方金選投顧組合由南方基金的FOF投資部負(fù)責(zé)人李文良帶隊(duì)，作為市場(chǎng)首只FOF基金和首批投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)旗下投顧業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人，李文良擁有12年年投資管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)FOF基金有非常深刻的投資認(rèn)知。而整個(gè)投顧團(tuán)隊(duì)平均投研經(jīng)驗(yàn)超10年，對(duì)國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)均有深度持續(xù)追蹤，可實(shí)現(xiàn)全程化專(zhuān)業(yè)管理。
策略方面，南方金選投顧有著嚴(yán)格謹(jǐn)慎的投資機(jī)制，比如在每一筆調(diào)倉(cāng)策略都要經(jīng)過(guò)投資決策委員會(huì)的核驗(yàn)，此外還可以根據(jù)系統(tǒng)設(shè)定的策略自動(dòng)進(jìn)行調(diào)倉(cāng)，省心省力，對(duì)投資者非常友好。
再者是業(yè)績(jī)亮眼，充分經(jīng)受市場(chǎng)考驗(yàn)。以李文良管理的首只FOF基金——南方全天候策略（005215）為例，2017年10月19日成立，3年多時(shí)間來(lái)的收益率在同類(lèi)基金中排名第一。
此外從宏觀數(shù)據(jù)看，過(guò)去十五年基民年化不到9%，主動(dòng)股票基金年化接近17%，而南方金選策略的年化從2017年至今達(dá)到33%以上，遠(yuǎn)超基民和主動(dòng)股票基金年化表現(xiàn)。
最后是交易自由度高，交易成本隨時(shí)間增長(zhǎng)而逐漸降低。自由度高體現(xiàn)在沒(méi)有封閉期，可以隨時(shí)賣(mài)出，意味著投資非常靈活，但是對(duì)于長(zhǎng)期持有的投資者，南方投顧也設(shè)置了階梯式費(fèi)率，以投顧開(kāi)戶(hù)時(shí)間（即第一筆投資時(shí)間）為準(zhǔn)，1年內(nèi)為0.5%/年，1到2年為0.4%/年，2年以上為0.3%/年，可以看出，投資時(shí)間越長(zhǎng)，交易成本越低。
做時(shí)間的朋友
有了好基標(biāo)準(zhǔn)，2022年的投基方向已然明朗，和那些千里挑一的基金共同成長(zhǎng)，就是最佳策略。
但有了好基，切記要做時(shí)間的朋友。很多投資者對(duì)基金波動(dòng)敏感，容易被嚇跑，帶來(lái)不可逆虧損。一旦做了時(shí)間的朋友，選擇長(zhǎng)期持有一只優(yōu)秀的基金，不但能夠無(wú)視市場(chǎng)的驚濤駭浪，抵御最令人戰(zhàn)栗的波動(dòng)，還能在最終收獲時(shí)有遠(yuǎn)超市場(chǎng)平均線的收益。
好基金如同好股票，長(zhǎng)時(shí)間持有如同價(jià)值投資，這是無(wú)數(shù)投資大佬驗(yàn)證過(guò)的投資公理。尤其是南方金選投顧這樣的FOF類(lèi)基金，投資者如果做了時(shí)間的朋友，長(zhǎng)期持有的結(jié)果就是享受到時(shí)間的復(fù)利回饋，一方面是收益的復(fù)利，另一方面是管理成本的持續(xù)降低。
回到宏觀市場(chǎng)，2022年投資者仍需面對(duì)諸多不確定性，比如疫情的走勢(shì)、原材料的漲跌、信貸市場(chǎng)的松緊，我們無(wú)法預(yù)測(cè)這些不確定性因子，唯一能做且做好的，就是選擇確定性更高的投資產(chǎn)品并穩(wěn)穩(wěn)拿住。
此時(shí)此刻，在支付寶搜索“南方金選升級(jí)”或“李文良”，選到好基，把投基變簡(jiǎn)單，一起做時(shí)間的朋友。
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